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@所有人，这份详细的科创板打新攻略，请收好！

作者： admin 发布日期： 2024-05-13

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双创板“饕餮”还未谢幕，投资人的热忱已经骤降！

3月19日，深交所印发《关于双创板投资人教育与适度性管理相关事宜的通知》，明确了对个人投资人的参予准入门槛。上周，数十家公募基金公司已陆续启用双创板买卖职权，其中数家公募基金公司有逾万多名符合要求投资人完成职权启用，此前甚至有近80岁的老奶奶赶赴进行咨询。

3月18日，深交所对外开放立案审查双创板优先股发售挂牌上市提出申请文件。业内预计今年第一批双创板拟挂牌上市试点单位最迟将本周五现身。此外，现阶段已近53只双创板公募基金处于弗内留斯状态，预计今年备案数目将达250只以内。

有分析认为，双创板新股发售订价不会过高，且开始阶段双创板正股匮乏，在短期内新股发售首日暴跌是大机率事件。东方投资顾问预计今年，今年挂牌上市的双创板新股发售平均值涨幅不高于80%。

参予双创板新股申购须满足用户三前提

中证君剖析发现，中小散户投资人参予双创板新股申购，必须同时满足用户三个前提：

1、资本金预备：帐户前20个买卖日月均资产不高于50多万元，主要包括优先股、公募基金、银行理财产品和白银等(不主要包括该投资人透过融资融券带入的资本金和投资顾问)；

2、实战经验预备：2年以内投资顾问买卖实战经验；

3、总市值预备：所持深市优先股总市值10000元以内。

前三个前提，是双创板的投资人适度性前提所要求的。现阶段，满足用户这三个前提的投资人，能在已近深市A股投资顾问帐户的基础上，联系他家公募基金公司提出申请启用买卖职权方可。

据深交所估算，现有符合双创板投资前提的对个人投资人数量约300万人，占A股投资人数目仅2%以内。这意味着，双创板新股发售发售的家数有望高于现阶段A股新股发售发售的家数。

另外，由于双创板新股申购仍采用总市值认购方式，需所持深市优先股才能参加新股申购。最低总市值要1多万元，有1多万元深市优先股能提出申请1000股，之后每多5000元总市值能多申购500股。这个总市值是指新股申购T-2日前20天的平均值总市值。

透过公募基金间接地参予网上申购新股申购

如果满足用户不了上述前提怎么办，当然是买公募基金了！

双创板允许战略认购公募基金及其他公募产品参予网上申购认购，这意味着一直无缘参予网上申购认购的“小散”，能透过购买战略认购公募基金及其他公募产品，间接地参予网上申购“新股申购”。投资人可重点关注新股申购公募基金、战略认购公募基金和双创板公募基金的投资机会。

近期，招商、华夏、易方达、嘉实、南方、汇添富公募基金均发布公告，6只战略认购公募基金于19日至21日启用跨系统转托管业务。这意味着，未来战略认购公募基金挂牌上市之后，已经成功转入场内的公募基金份额能直接在二级市场买卖。此前，这6只战略认购公募基金有三年封闭运作期，每半年才对外开放一次申购。

此外，主要包括招商、易方达、鹏华、广发、富国、华安在内的6家公募基金公司也上报了双创板三年封闭运作公募基金。据了解，这些公募基金能参予双创板新股申购，也有在买卖所挂牌上市买卖的设想。据媒体报道，截至3月17日，已近31家公募基金公司的53只公募基金产品在证监会排队弗内留斯，预计今年未来备案数目将达250只以内。

由于双创板新股发售认购将向机构投资人倾斜，网上申购新股申购家数更高——双创板网上申购认购比例至少达到70%（公开发售后总股本不超过4亿股的）、80%（公开发售后总股本超过4亿股或者发售人尚未盈利的）。而在现阶段A股的新股申购规则中，只有10%的优先股是用于网上申购投资人认购的，其余90%都是用于网上发售。

前5日不设涨跌幅限制

根据买卖规则，双创板对优先股挂牌上市后前5个买卖日不设涨跌幅限制，其后设置日内20%的涨跌幅限制。首日即放开融券，买卖机制仍为T+1。

东北投资顾问表示，创业板推出初期，其发售认购机制与当前的双创板发售认购机制较为类似，新股发售发售实行的就是市场化订价，新股发售挂牌上市首日同样不设涨跌停限制。根据当时的新股发售表现，总结出三条实战经验：市场化订价打破“新股发售不败”现象；首日不设涨跌停，中签者最优卖出时点即在首日；网上申购投资人比网上投资人对发售价更敏感。

东北投资顾问统计，在当时的新股发售市场化发售期间，14%的新股发售首日破发，57%新股发售首日涨幅高于50%，首日涨幅突破100%的占比不到8%。