【地产产业链集体走强 高景气赛道股持续调整】周二，受央行降准消息影响，地产、建材、家居等板块集体拉升，券商、保险等大金融板块也延续强势。但高景气赛道股集体下挫，锂电产业链、半导体板块领跌，沪深两市个股跌多涨少。截至收盘，A股主要股指走势分化，上证指数报3595.09点，涨0.16%；科创50指数跌1.16%；深证成指、创业板指分别下跌0.38%、1.09%。昨日，A股地产板块掀涨停潮，中南建设、济南高新、新黄浦等多股涨停，阳光城、新城控股等跟涨。在地产股带动下，建筑建材、家居等板块也表现活跃。蒙娜丽莎涨幅超6%，东方雨虹、帝欧家居、旗滨集团等涨幅居前。港股方面，地产建筑概念也大幅走强，融创中国上涨超16%，中国奥园、旭辉控股集团等跟涨。国信证券认为，本次降准快速落地，释放出积极的政策信号，打消了市场此前关于流动性的顾虑，资金信心有望得到提振。中长期来看，此次降准目的是为保经济增长营造良好金融环境，实体经济融资成本有望降低，特别是小微企业有望受益，有利于经济企稳回升。12月6日，中共中央政治局召开会议，分析研究2022年经济工作。会议强调，要推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。银河证券认为，就房地产板块而言，政策对板块估值弹性的影响大于业绩，且板块估值一般在基本面的底部区域开始抬升。该行业在个别风险事件暴露过程中加速优胜劣汰，建议关注优质住宅开发领域的龙头及物业管理类标的。昨日，锂电、储能等新能源相关板块持续走低。其中，宁德时代跌幅近5%，鼎胜新材再度跌停，融捷股份、天华超净、瀚川智能等多股跟跌。半导体板块也持续走低，新洁能跌停，派瑞股份、国科微、晶瑞电材、瑞芯微、北方华创等跌幅居前。虽然锂电池、半导体等板块近日遭遇连续调整，但从券商对2022年A股研判来看，机构对新能源、科技制造等板块并不悲观。中信建投表示，从市场风格看，2022年蓝筹股和成长股均或有优异表现。电网投资、储能投资、光伏和风电等清洁能源是第一条主线；创新药、家电家具、“回归制造业”的地产等方向是第二条主线；国防军工、工业母机、新能源车产业链等高端装备制造行业是第三条主线。浙商证券认为，结合宏观环境和产业趋势，以2至3个季度周期看，以消费为代表的价值股仅是修复而非反转，市场主线仍在科技成长。具体到产业，可战略性重视半导体引领的科创板牛市，积极布局国防军工，新能源板块后市或走向分化。 来源：上海证券报 作者：孙越

【商业地产供应链自发性走弱高高增长赛车场股稳步修正】周二，受央行降息消息影响，商业地产、建筑物材料、卫浴等股自发性拉升，基金公司、保险等大消费股也延续强势。但高高增长赛车场股自发性下挫，锂电供应链、积体电路股领涨，沪深两市个股全线飘红。截至收盘，A股主要股指走势结构分化，上证指数报3595.09点，涨0.16%；双创50指数跌1.16%；深证深成指、创业板指分别下跌0.38%、1.09%。昨天，A股商业地产股掀跌停潮，Muzaffarnagar、济南职教、TNUMBERAP等刘兆祥跌停，泰禾、NYJ1等跟涨。在商业地产股带动下，建筑物建筑物材料、卫浴等股也整体表现活跃。娜芙蒂蒂跌幅超6%，沧州明珠、帝欧卫浴、方正电机等跌幅居前。港股方面，商业地产建筑物概念也大幅走弱，融创中国上涨超16%，中国奥园、旭辉控股集团等跟涨。广发证券指出，本次降息快速落地，释放出来积极主动的经济政策信号，打消了消费市场此前关于流动性的顾虑，资金信心可望得到推升。

中长期上看，此次降息目的是为保中国经济增长营造良好金融自然环境，实体中国经济融资成本可望降低，特别是小企业企业可望受益，有利于中国经济触底回升。12月6日，中共中央政治局召开全会，分析研究2022年中国经济工作。全会强调，要推进保障性廉租房建设，支持商品房消费市场更好满足购房者的合理廉租房需求，促进房商业地产业发展健康发展和动态平衡。银河证券指出，就房商业地产股而言，经济政策对股估值水平弹性的影响大于业绩，且股估值水平一般在基本面的底部区域开始抬升。该金融行业在个别风险事件暴露过程中加速自由竞争，建议关注优质住宅开发领域的龙头及物管类标的。昨天，锂电、锂离子等节能环保相关股稳步走高。其中，福安时代跌幅近5%，鼎胜公司公告再度跌停，Budaun、富诚纯、瀚川智能等刘兆祥跟跌。积体电路股也稳步走高，新洁能跌停，Laroque股份、国科微、晶瑞电材、GT5316SB0、红宝丽等跌幅居前。虽然锂电池、积体电路等股近日遭遇连续修正，但从基金公司对2022年A股预判上看，机构对节能环保、信息技术锻造等股并不悲观。中信PR内江债表示，从消费市场风格看，2022年蓝筹股和成长股均或有优异整体表现。电网投资、锂离子投资、光伏和风电等清洁能源是第一条主旋律；创新药、家电家具、“回归锻造业”的商业地产等方向是第三条主旋律；国防军工、工业空对空、节能环保车供应链等高端装备锻造金融行业是第三条主旋律。东方证券指出，结合宏观自然环境和产业发展趋势，以2至3个季度周期看，以消费为代表的价值股仅是修复而非反转，消费市场主旋律仍在信息技术成长。具体到产业发展，可战略性重视积体电路引领的双创板牛市，积极主动布局国防军工，节能环保股后市或走向结构分化。来源：上海证券报作者：张瑞华