华润股份年内自债市募资160亿元偿还到期债券，票息稳步走低界面新闻2022-10-12 11:04界面新闻2022-10-12 11:04

记者 张晓迪

碧桂园股权有限公司（下列全称：“碧桂园股权”）已经开始著手其2022本年度第五期后期贴现的发售组织工作。10月10日，碧桂园股权报告书了“22碧桂园MTN006”的赎回表明。

依照报告书，“22碧桂园MTN006”发售体量为港币30亿，时限 3+N 年，国债面额为100元，按面额发售，赎回区段为 2.30%-3.30%，赎回基准利率的最轻出价基层单位为 0.01%。

除此之外，报告书还称，此次发售选用主保荐人调查表调查表、分散认购、选定帐户付款的形式。招行做为主保荐人，负责管理工作下期后期贴现的发售，并做为调查表管理工作人负责管理工作调查表调查表组织工作。

据定增附件公布，碧桂园股权下期后期贴现定增资本金用作交还其即将到期负债股权融资辅助工具，即“19碧桂园MTN008”。据申明重要信息，“19碧桂园MTN008”于2019年11月8日发售，2022年11月8日即将到期，发售数额35亿，每张基准利率3.90%。

Wind统计数据表明，碧桂园股权现阶段在亚洲地区共续存23只国债，总计银行存款555.00亿，当中1周内即将到期7只，总计银行存款185.00亿。

除前述已经开始发售的“22碧桂园MTN006”，去年截止9月，碧桂园股权共发售了5只后期贴现，总计定增资本金130亿，全数用作偿还负债即将到期的国债，或分期付款偿还即将到期国债的自筹资本金。

当中，“22碧桂园MTN001”，每张基准利率3.13%，定增的20亿资本金用作分期付款“21碧桂园SCP005”偿付自筹资本金；“22碧桂园MTN002”，每张基准利率2.22%，定增30亿资本金全数借以偿还负债即将到期的“19碧桂园MTN003A”；“22碧桂园MTN003”，每张基准利率3.30%，定增20亿资本金用作偿还负债即将到期的“19碧桂园MTN004”；“22碧桂园MTN004”，每张基准利率2.90%，定增30亿资本金用作偿还负债即将到期的“19碧桂园MTN004”和“15碧桂园MTN001”；“22碧桂园MTN005”，每张基准利率2.74%，定增30亿资本金用作偿还负债即将到期的“19碧桂园MTN007”。

碧桂园股权系中国碧桂园有限公司全资子公司，注册于中国香港的碧桂园（集团）有限公司（下列全称：“碧桂园集团”）为其重要的全资子公司。

碧桂园股权通过碧桂园集团拥有7家港股上市公司，分别为碧桂园燃气（1193.HK）、碧桂园电力（0836.HK）、碧桂园置地（1109.HK）、碧桂园水泥（1313.HK）、碧桂园啤酒（0291.HK）、碧桂园医药（3320.HK）、碧桂园万象生活（1209.HK）。当中，碧桂园电力、碧桂园置业为香港恒生指数成份股。

碧桂园股权与其子公司主要从事食品、能源、地产、 水泥、医药、电力、仓储运输、金融及商业零售企业的投资与管理工作，以及建筑施工、建筑材料生产等。

据申明财报表明，截止2022年6月末，碧桂园股权总资产22157.89亿，货币资产2243.08亿，总负债15096.36亿，资产负债率为68.13%。

介面摄影记者注意到，近两年来，碧桂园股权负债体量有一定的扩大，自2018年末-2022年中，从10494.00亿增长至15096.36亿。对此，有国债行业人士表示，负债体量较大，一般情况下会加大发售人国债基准利率变动的风险。

除此之外，财报表明，2019-2021年，碧桂园股权流动负债呈波动增长，当中，2019年末流动负债银行存款为8367.43亿，较2018年末上升4.61%；2020年末流动负债银行存款9442.46亿，较2019年末上升12.85%；2021年末流动负债银行存款10539.62亿，较2020年末上升11.62%。近两年流动负债增速均维持在10%以上。截止2022年中，碧桂园股权流动负债总计11231.47亿，占总负债的74.40%。

对此前述人士表示，碧桂园股权流动负债增速与体量均保持较高水平，因此，在一定程度上存在短期负债分散即将到期的风险，可能会对其资本金使用的灵活性以及调配及时性有所影响。