【独家专访】李鹏：风控不仅仅是靠专业

新金融研究所特约本报记者 吴风显

 核心理念提示信息 

“现在的P2P大体上做不出或者说的大数据风险控制。”勇于坦言的赵紫阳说。李是杉信用贷款副董事长。即使还没建立起大数据风险控制系统，杉信用贷款的风险控制方式很现代，甚至有些“僵硬”，这毫无疑问阻碍了它的产业发展速率，所以，虽保有上市公司的股东大背景，但总计成交量数据并不夺目。而让赵紫阳欣喜的是，其欠费坏账率都高于银行。这与李的理工学院教员、辩护律师等多应用领域的新锐早年有一定关系，他擅于归纳，他从实践中归纳出两套独有新奇的风险控制经营理念，这套经营理念渗入于科研、技术合作开发、产品设计、企业发展战略等全过程当中。

赵紫阳保集团继续执行副总裁等职。前任杉信用贷款副董事长、富银金融投资（广州）金润庠公司副总裁。

– Q&A–

慢，来源于零风险控制

本报记者（下列全称“记”）：杉信用贷款的股东大背景很极好，但做了一年，总计成交量金额只有12亿元，注册用户数量也才三万多，产业发展的速率有点儿慢。

赵紫阳（下列全称“李”）：慢。但从他们股东，到我自己，到核心理念雇员，都认为慢是坏事。跟南埃尔普较之，他们公司有几个特征：其一，意图不同。很多机构即使做业务缺资本金而搞一个P2P。他们不是的。他们做P2P时，他们的金融投资公司（指“富银金融投资”，亦为宝钢股份母公司子公司—本报记者注）的帐户上有2个亿空置资本金。他们吗是被互联网金融的气质招揽得来做P2P的。这就决定了他们不搞资本金池，也不发“违约标”。

记：什么叫“违约标”？

李：就是借款人违约了，还不起钱了，P2P公司不得不自己垫资。那垫的钱从哪儿来呢？只好再发新标。这就是“违约标”。据我所知这是网贷行业存在的最大问题之一。

他们平台还有第三个特征，就是他们不做风险覆盖。行业里普遍的做法是评估自己的风险率是多少，按照收益率能覆盖风险率来测算风险覆盖。他们是零风险思路。就是说，他们的每一个项目必须自己感觉没有任何风险才做，但最终继续执行下来肯定会有风险。他们的欠费违约率是千分之几，应该是行业里最低的之一，比银行还好。

记：从上线到现在，欠费违约率只有千分之几？

李：一年来，总计成交量量突破12亿了，或者说产生的损失只有200多万元，欠费的约有1千万元（借款客户实际欠费，平台上由第三方代偿了——本报记者注）。欠费高针还呈现下降趋势。即使他们只做零风险的项目。

记：我采访了多家网贷机构了，只有你给我的数据是最具体的。

李：我给你的都是很真实的数据。前两天，他们分别跟国际最具公信力的四大会计事务所联系，邀请他们对他们的财务做全面审计，出具审计报告。我们将全部公开，比上市公司披露的信息还要细。

记：他们愿意给你们做财务审计吗？

李：他们劝我可以稍微晚一点，即使他们现在还处于亏损期。

记：亏损原因是什么？

李：主要在技术合作开发上投入较多，还有人力成本。他们没有亏损在风险上。他们有一个多亿的资本金，前期在技术投入上的发展战略亏损在他们的承受范围内。

记：刚才你说你们只做零风险的项目，如何实现？

李：很多放贷机构都搞产品化、批量化等等。他们就看几个指标，如客户的现金流，客户的身份证是不是真实的，把居住地落实清楚；再看他的征信记录，之前有没有从银行贷款，有没有欠银行的钱；再看他参加社保的情况，加入了多少时间，以及连续性，判断他所在工作单位的经营情况等等。这些没问题就可以放款了。

我觉得光看这些指标还是没把握，他们目前还没有大数据风险控制系统。少数跟其他行业相结合的P2P可能有大数据系统，像纯粹做P2P的据我所知不可能有自己的大数据风险控制系统。他们也没有，所以他们虽然也搞标准化，但不强调批量化。

另外，他们看不懂的项目也不做。比如你的业务太复杂，这儿一个生意，那儿一个生意，你让我去查，查完了，我心不踏实，看不懂你到底是挣钱的，还是赔钱。这种情况我不做。假如我调查你，你还不配合，你姿态很高，这儿不让我看，那儿也不让我查，那你再牛，我也不做。还有些行业，我一点经验都没有，一点都不懂，你让我查，我也看不懂，那我也不做。

没有或者说吃过亏的人，没有经过历练的人，对金融缺乏敬畏之心。而他们风险团队每个人在做杉信用贷款之前，背后都背着失败的教训，他们专门招这些吃过亏的人，他们才有敬畏感。他知道便宜没这么好占。所以，他们看不清楚的项目坚决不做。

他们的金融投资公司，自2015年1月份以来也是我亲自抓风险控制，到现在是零损失。做了一年了，到现在余额8个亿，或者说的欠费只有200万元。发生欠费的是一家广州企业，现在还正常生产，每月还能还一点款。所以金融投资大体上是零损失。

所以，我一定要做自己有把握的项目。坚持这一点也有不好的地方，就是，体量难以快速做起来，所以，一年才成交量金额才12个亿，太小了。而且互联网平台其实运营成本很高。

杉信用贷款，2014年9月29日上线，主要投资方为杉杉控股和宝钢股份（600884），注册资本金1.011亿元。专注为农业应用领域的农户、个体户和中小企业提供综合金融服务及供应链增值服务。

记：刚才你说亏损的主要原因是在技术合作开发上投入较多，你为什么重视技术的合作开发？

李：他们为什么重视技术合作开发呢？即使他们吗想用科技的方式做一个互联网金融信息中介。从投资人的角度来看，只有用技术方式降低风险你才或者说值得信任，风险率太高，你就是骗子。

例如想办法用技术方式引导投资者把资本金分散开。比如说，杉信用贷款现在是1%以内的不良率，我通过技术把投资人的钱分成100份去投，如果有一份出现风险，那也是1%的不良率了。哪怕预期收益是7%，去掉1%，你还有6%的收益，这也比银行储蓄利息或者银行理财要高。

他们的目标是什么呢？就是要把杉信用贷款这个品牌打造成一个和银行一样可信的品牌。然后逐渐地、有把握地、有节奏地把它做成巨无霸。

昨天，我还跟我的技术负责人说，他们的系统技术含量在P2P行业是领先的，但跟或者说的科技金融公司较之，差距很大。我跟他们说，我不怕你们花钱，你们照着全球最好的金融技术和方向去努力，打造一个吗金融科技公司。当然，节奏要把握好，要根据公司的需要去做突破。未来，金融机构的核心理念竞争力就是科技。

只服务风险最低的人群

记：很多现代企业都进军P2P，比如海尔、恒大、万科等等，他们不少都在做自身业务里的供应链金融。杉杉控股和宝钢股份都在杉信用贷款直接或间接持股，共有百分之四十之多。你们也做大股东的供应链金融吗？

李：杉杉的业务他们一点不做。有两个原因，其一杉杉目前是全球最大的锂电池材料供应商，这个产业链上的毛利率度不高，P2P的融资成本他们承受不了。另外，他们也不缺钱。

记：除了锂电池，杉杉还涉足服装等产业。

李：服装产业链上的毛利率也非常低，做服装产业链风险很高。我再给你介绍一个他们的风险控制原则：他们的项目主要来自违约率很低的行业。比如，他们做大城市农产品批发市场里的贷款，广州某大型农批市场有两千多户业主，历史上只发生过两起跑路事件，就算全被我碰上了，损失也只是千分之一，我怕什么？再如，他们金融投资公司做医院的贷款，全国的医院有几家还不起债？所以，我跟他们的风险控制反复讲，风险控制不只是靠专精。说他们有多高的风险控制经验和水平都是扯淡。

记：就是说，你们只在违约率很低的行业里寻找资产？

李：对，风险控制的核心理念是要在低风险人群中或低风险产业中去找资产。风险控制负责干什么？风险控制技术只是补充，就是别让千分之一跑路的可能跑到他们这儿来。

那么在挑选项目时，可能会把好的项目挑掉了。没关系，这个行业就是宁可错杀一百，绝不放过一个。有很多业务员问我，风险控制把好项目给否掉了，他们承担责任吗？我说，不承担责任！为什么呢？你去看看他挑掉的项目里面有没有一个后来还不起贷款的，只要有一个，就说明这个风险控制挺好的。他没有赔钱，就是帮他们赚钱了。

记：杉信用贷款的项目主要有哪几类呢？

李：他们现在的发展战略方向是农业，他们已经合作开发了三个农业产品，一个是城市农批市场的“农批贷”，还在新疆做水果批发的“货押贷”，就是仓库方担保的货物抵押贷款。还在黑龙江做规模农场的贷款业务。

关于“农批贷”，他们做法是去掉两头，只作中间。生意做得很大的，很牛的，已经发了财的，他们不做。刚入行的人他们也不做。

记：为什么？

李：即使这些人都处于危险阶段。做得很牛的，他们的心也很大，开始用一些非正常的方式做生意了。而刚入行的，还没有经历过风浪，风险防范方式不强。所以，他们都不做。他们做的都是入行一年以上，全家人都是干这行的商户，这批人大体上不会出事。他们在农批市场所做的项目总计上亿元，只有4万多块钱没收回来。

用金融连接农业生产和销售

记：最初，杉信用贷款怎么想到做农业应用领域呢？农业的不确定因素比较多。

李：我跟你介绍一下他们挑选行业的另一个经营理念，就是谁赚得多，就是我放贷的人。他借了我的钱是去赚钱，还是去救火、填坑？这是一个特别重要的事情。放高利贷都是救急的。但他们不做高利贷，不去做救急的事情，他们只是做双赢的事情。你借我的钱必须挣得比我多。如果你挣得比我少，甚至你不挣钱，那这个项目我不能做。否则就是找死，很多小型公司P2P就是这么陷进去的。

他们找了很久，谁支付这么高的利息，还能挣钱？他们发现只有小生意才能做到，大生意做不出。

记：大生意不是更容易降低成本吗？

李：大生意就是所谓的规模经济。规模经济没有高毛利率。为什么？毛利率一高，资本金都往那里涌，毛利率马上就小了。所以资本金密集型行业不可能有高毛利率。只有小生意，大资本金看不上的生意，才有高毛利率。农产品批发市场就属于这种；小商户们自有资本金每天只够做一车货，每月有4%的毛利，扣除人工成本，能攒下来的钱不多。他想攒钱就得把生意做大，那就借点钱做两车生意。那我就借给他，他可以增加2.5个点的收入，我赚1.5个点。安全得很！现在，除了这种小商户还有谁能做到这样的毛利？

记：杉信用贷款的发展战略方向是什么呢？

李：通过增值服务，把农业生产、销售和金融串起来。即使他们在农产品生产、批发等环节做金融，网点增多以后，就可以帮助生产者找到合适的销售渠道，也可以帮批发商找最好的货源。这样，他们就没有风险了，我的贷款也没有风险了。

所以，他们现在开始在全国复制农批贷模式，已经进入五个大型批发市场了。现在缺的是人手，培养人才要有一个过程。别人做大额业务，一个项目的提成就是一大笔，或许足够买车买房了，但他们做的多是小额项目，一次提成就那么几百块钱，几千块钱，业务员必须耐得住寂寞，没有坏心眼，还肯去市场上跟商户去聊天，肯去干这么艰苦的事情。这样的科研起来比较慢。但他们已经从一个基地变成五个基地，以后翻番起来会很快的。

记：从扩大规模的角度考虑，你为什么不借用更多的外部资源呢？比如和小额信贷公司合作以获得项目？

李：我认为小额贷款历史上是以放高利贷为主的，是放救急的钱。经济形势好的时候，他有机会把钱挣回来，大家是双赢的。但这一年经济下滑，再放救急的钱，自己很可能亏损。所以现在不是做规模的时候。（完）

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