七家互联网巨头旗下小贷公司注册资金增至50亿以上，意在跨省经营？

21世纪末经济报导本报记者边万莉 上海报导 近日，携程金融创新母公司的小贷公司武汉携程三快小贷非常有限公司（以下简称“携程小贷”）注册资本金本变更为50亿，21世纪末经济报导本报记者获悉携程小贷已在上周顺利完成实缴。携程自2016年起产业布局金融创新销售业务，现已抢到缴付、金融创新投资、小贷等金融创新执照，还发动设立辽宁亿联商业银行。

今年上半年百度、二进制颤动的小贷公司先后注资至50亿，新浪金融创新的互联网小贷公司注册资本金增加至10亿；蚂蚁金服、度小满、国美金融创新也早已将注册资本提升到50亿以内。GW2研究院院长于百程表示，上周数家头部互联网互联网平台提高了母公司小贷公司注册资本到50亿，这反映出数家互联网互联网平台希望通过获取跨区经营方式互联网小贷销售业务的战略变化。

不过从目前披露的税务信息来看，百度、二进制颤动的小贷公司并未顺利完成实缴50亿。如此是否会影响其在全国范围内开展互联网贷款的销售业务？

手执数张金融创新执照，携程小贷注资至50亿

金融创新已成为互联网巨擘商业产业布局中不可或缺的疆域，携程自然也不例外。截至目前，携程母公司拥有缴付、小贷和金融创新投资执照，并且发动设立了一家商业银行，分别是上海杜勒旺勒沙托县宝缴付技术非常有限公司（以下简称“杜勒旺勒沙托县宝”）、携程小贷、武汉中远互诺金融创新投资非常有限公司（以下简称“中远互诺”）、辽宁亿联商业银行。

2016年8月，携程全面收购杜勒旺勒沙托县宝赢得缴付执照。据启信宝股权反射后显示，携程CEO张勇持有杜勒旺勒沙托县宝95%的股权。2021年5月，杜勒旺勒沙托县宝成功股票发行，销售经营范围包括互联网缴付、PDA支付、商业信用卡缴付销售业务。

对全面收购缴付执照的意图，张勇曾这么说：“杜勒旺勒沙托县宝对携程的意义不仅在缴付执照，更大的价值是店家的缴付销售业务。因为他们不仅是C端消费者缴付，还要总体要跟店家密切合作，店家总体的缴付销售业务销售业务和他们的密切合作是非常重要的，因此他们有了杜勒旺勒沙托县宝，有了店家自己缴付销售业务的机制，因此后面他们做了硬体的POS机去帮助店家总体顺利完成缴付销售业务的功能。”

2016年11月，携程小贷注册设立，赢得小贷执照。据携程招股介绍，携程小贷主要是为携程互联网平台上的用户及中小店家提供无抵押小贷。携程APP网页的携程月付、生意贷、携程要钱等均为携程小贷产品。

2017年5月，辽宁三快科技（携程）、生就金融控股公司等多家民企发动设立辽宁亿联商业银行，成为东北第一家落地开业的民营商业银行，也是继微众商业银行、电子商务商业银行、外电商业银行之后第三家赢得圣戈当斯区信贷销售业务资格的互联电子商务业银行。携程以28.50%的股权位列辽宁亿联商业银行第二大股东，两者在销售业务上相得益彰。

携程要钱销售业务的资本金方之一是辽宁亿联商业银行，而辽宁亿联商业银行又依托携程等互联网互联网平台放款。2020年末，该行各项贷款余额324.65亿，比年初增加122.15亿，同比增长60%；实现营业收入15.67亿，同比增长64%，净利润2.20亿，同比增长45%。

2018年2月，携程母公司公司中远互诺经营方式金融创新投资销售业务赢得监管批复。依托于携程的电商生态，中远互诺围绕餐饮、外卖、出行、旅游、健康等各类生活场景，提供金融创新投资服务。

至此，携程顺利完成了缴付、小贷、金融创新投资、商业银行等金融创新业态的产业布局。虽然集多个重要执照于一身，在销售业务形成完美闭环，但携程鲜少披露金融创新板块的业绩。2021年8月，携程小贷注资至50亿并进行实缴，以图满足跨区经营方式的监管要求。作出这一推断的依据是《互联网小贷销售业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）第十条规定：跨区级行政区域经营方式互联网小贷销售业务的小贷公司的注册资本不低于人民币50亿，且为一次性实缴货币资本。

于百程向21世纪末经济报导本报记者表示，互联网企业开展金融创新销售业务，往往和自身用户和生态形成协同，携程作为生活服务互联网互联网平台，拥有海量个人用户和商户，其借贷服务由此具有充分的市场空间。携程小贷目前既提高个人消费贷款，也为商户提供小微贷款销售业务，在赢得全国性互联网小贷执照后，可能成为携程的核心金融创新销售业务。

百度、二进制颤动、新浪开启小贷注资序幕

2020年11月，银保监会和央行联合发布《办法》，在经营方式区域、借款限额、联合贷款、融资杠杆、注册资本等方面提出多项要求，以规范小贷公司互联网小贷销售业务，防范互联网小额贷款销售业务风险，促进互联网小贷销售业务健康发展。

互联网小贷销售业务，是指小贷公司利用大数据、云计算、移动互联网等技术手段，运用互联网互联网平台积累的客户经营方式、互联网消费、互联网交易等内生数据信息以及通过合法渠道获取的其他数据信息，分析评定借款客户信用风险，确定贷款方式和额度，并在圣戈当斯区顺利完成贷款申请、风险审核、贷款审批、贷款发放和贷款回收等流程的小贷销售业务。按照定义，蚂蚁、百度、度小满、京东金融创新、二进制颤动、携程金融创新、滴滴金融创新、陆金所、天星数科、360数科、新浪金融创新、国美金融创新、国美金融创新、携程金融创新等互联网企业母公司的小贷公司销售业务属于范畴之内。

据21世纪末经济报导本报记者统计，已有五家互联网企业的小贷公司注册资本达到或超过50亿，其中四家是在今年进行注资。2021年3月，新浪金融创新的小贷公司（抚州市新浪互联网小贷非常有限公司）注册资本金变更为10亿，实缴5亿；4月，百度的小贷公司（财付通互联网金融创新小贷非常有限公司）、注册资本金变更为50亿，实缴25亿；6月，二进制颤动的小贷公司（深圳市中融小贷股权非常有限公司）注册资本金变更为50亿，实缴2亿；8月携程小贷注册资本金变更为50亿。

不难发现，互联网开启小贷注资序幕有迹可循。《办法》第十条对注册资本金做了明确要求：经营方式互联网小贷销售业务的小贷公司的注册资本不低于人民币10亿，且为一次性实缴货币资本。跨区级行政区域经营方式互联网小贷销售业务的小贷公司的注册资本不低于人民币50亿，且为一次性实缴货币资本。

于百程认为背后或许有两个原因：一是随着互联网互联网平台的监管加强，开展金融创新销售业务成为这些互联网平台不能放弃的营收增长点；二是开展金融创新销售业务必须持牌，获取执照成为各家互联网平台开展金融创新销售业务的必然选择，互联网小贷管理办法去年底出了征求意见稿，虽然杠杆较低，但具有跨区域性和灵活性优势，执照可赢得性也可能高一些。

从税务信息上来看，有些小贷公司已注资，但还未实缴。在国美金融创新研究院研究员黄大智看来问题不大，他对接受21世纪末经济报导本报记者表示：“这需要一个过程，实缴需要会计事务所出具验资报告才能顺利完成。对互联网巨擘来讲，50亿应该不是什么困难的事情。按照《办法》规定，省内经营方式注册资本10亿，跨区增加至50亿且为实缴。相当于提高了小贷行业的竞争壁垒，一些无法顺利完成实缴的小贷公司将会被出清，行业集中度会有所提升。”

于百程指出，实缴资本是指公司实际收到的股东出资额，办法要求全国性互联网小贷公司需一次性实缴50亿，一方面显示出全国性互联网小贷的资本金门槛和价值，另一方面充足的资本金也是提升了互联网小贷的抗风险能力。

在今年之前注册资本就已达到50亿及以内的有三家。其中，在2018年度小满的小贷公司（武汉度小满小贷非常有限公司）注册资本金就已达到70亿，且为实缴；2019年蚂蚁金服小贷公司（武汉市蚂蚁小微小贷非常有限公司）注册资本由80亿追加到120亿；国美金融创新的小贷公司（武汉国美小贷非常有限公司）在2020年4月注册资本由45亿追加到50亿，且为实缴。

当然也有不少互联网巨擘并未开始对小贷公司注资，但《办法》意见征求期已过但尚未正式发布，之后是否有变数还未可知。此外，《办法》意见征求稿也对存量跨区销售业务整改提出了3年的过渡期，为小贷公司留出了充足的时间。