以借款缴纳股权激励出资款的问题研究

一、难题叙述

雇员参股出资款中存有部份银行贷款，银行贷款协定未签订合约借款人时限和基准利率， 排序股份缴付的这时候与否须要分析表明银行贷款基准利率？

二、法规

不适用于

三、有关事例

（一）参照事例 1：A 公司半程来函

1、有关难题

难题 3：（2）股份缴付的鞭策第一类与否完备，排序操作过程与否有充份支撑力依照，鞭策第一类出资作者及出资与否妥当，与否存有出资银行贷款或隐性关联方的情况

2、重点项目申明

在 2019 年 12 月和 2020 年 4 月的三次定向增发中，雇员总计应缴付股份配售款 8,516.74 多万元，当中 4,116.16 多万元由雇员筹资，余下4,400.58 多万元配售款由公司前述掌控人杜 XX 以对个人银行贷款的方式提供更多。

2020 年 4 月 9 日及 10 日，公司前述掌控人杜 XX 与 28 名鞭策第一类就前述出资银行贷款事项签订了对个人银行贷款合约，就银行贷款商业用途、银行贷款时限、银行贷款基准利率、偿还精心安排等核心思想展开了明晰签订合约。

依照银行贷款协定和专访证实，前述掌控人与鞭策第一类间仅存有

借款亲密关系，不存有其它自身利益精心安排。前述银行贷款协定明晰签订合约了两方的基本权利和基本权利，法律亲密关系明晰，不存有隐性关联方的情况。”

（二）参照事例 2：A 公司绒兰来函

1、有关难题

难题 5：请保荐人更进一步表明……（2）紧密结合银行贷款合约补足表明银行贷款人成员名单、相关联定向增发交易额、银行贷款商业用途、银行贷款时限、银行贷款基准利率、银行贷款偿还精心安排等核心思想条文；（3）未存有隐性关联方的依照与否充份

2、重点项目申明

前述定向增发银行贷款系前述控制人考虑到部份雇员的前述资金需求经两方协商后作出的合理借款精心安排

前述定向增发银行贷款系前述掌控人杜 XX 考虑到部份雇员一次性全部使用对个人自有资金足额缴付鞭策交易额配售价款具有一定困难，经两方协商一致作出的借款精心安排。银行贷款基准利率参照金融机构一至五年期贷款基准基准利率上浮 20%确定，自出借方放款之日起计息，该等计息签订合约合理、公允。

前述鞭策第一类与前述掌控人已证实不存有关联方等其它自身利益精心安排依照前述 28 名鞭策第一类出具的证实函，其通过筹资资金与银行贷款相紧密结合的方式参与公司雇员定向增发计划并配售鞭策交易额的行为系本人真实意思表示，不存有纠纷或潜在纠纷，不存有委托持股、信托持股或隐性为前述掌控人杜 XX 或其它人关联方股份的情形；鞭策第一类与公司及其关联方、为公司本次申请公开发行并上市提供更多服务的中介机构及其负责人、高级管理人员、项目经办人员不存有关联亲密关系、亲属亲密关系、委托持股、信托持股或其它可能输送不当自身利益的亲密关系；前述掌控人也已证实其与前述鞭策第一类仅存有基本借款亲密关系，没有其它自身利益精心安排，不存有鞭策第一类代替前述掌控人或其它第三方持有公司股份的情况。定向增发第一类的股份锁定和减持精心安排与前述掌控人一致， 不存有前述掌控人通过定向增发第一类关联方公司股份规避锁定期减持限制的情况综合以上分析，前述鞭策第一类从前述掌控人借取部份款项用于配售雇员定向增发交易额系雇员与前述掌控人的真实意思表示，银行贷款计息签订合约合理、公允；鞭策第一类与前述掌控人均已证实前述银行贷款事项不涉及股份关联方等其它自身利益精心安排；鞭策第一类通过持股平台持有的保荐人股份锁定期与前述掌控人一致，不存有前述掌控人通过定向增发第一类关联方公司股份规避锁定期减持限制的情况。有鉴于此，认定该等鞭策第一类从前述掌控人银行贷款不存有隐性股份关联方的依照充份。

四、总结

1、依照公开事例情况，保荐人对雇员展开定向增发，雇员以向控股股东、前述掌控人或其它有关人员银行贷款的方式，获取资金并交纳股份款的事例中，未见银行贷款协定未签订合约借款人时限和基准利率的情况。

2、在申报材料中，未对银行贷款协定信息展开披露的，来函主要关注银行贷款协定的核心条文（如银行贷款人成员名单、相关联定向增发交易额、银行贷款商业用途、银行贷款时限、银行贷款基准利率、银行贷款偿还精心安排）。和紧密结合有关条文表明与否存有股份关联方情况。

一般紧密结合前述情况从以下三个方面论述不存有股份关联方或其它自身利益精心安排：

银行贷款协定对银行贷款基准利率、银行贷款时限的签订合约较为公允、合理，对借款人精心安排等事项的签订合约较为合理、明晰，符合基本的借款精心安排。

对鞭策第一类展开专访，并由鞭策第一类出具证实函，表明不存有股份关联方及其它自身利益精心安排。

存有通过银行贷款出资情况的鞭策对象，其所持有股份比照前述掌控人展开锁定，表明不会出现前述掌控人通过鞭策第一类规避锁定期的情况。

3、若保荐人存有出资银行贷款情况，且银行贷款协定的签订日期早于股份授予日、银行贷款协定中关于银行贷款基准利率、银行贷款时限、借款人精心安排等主要条文的签订合约较为模糊的，可能成为来函环节的主要关注点。

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